(Image by eirikso via Flickr)Πολύ σημαντική συνέντευξη του Nassim Taleb στο Business Week, που πρέπει οπωσδήποτε να διαβαστεί.
Μερικά αποσπάσματα:
"Οι πολίτες οδηγήθηκαν να επενδύουν σε αξίες που δεν καταλαβαίνουν από ανθρώπους οι οποίοι ούτε και αυτοί καταλαβαίνουν όλα τα ρίσκα....Έτσι, ενώ ένας φούρναρης μπορεί να είναι μέχρι και παρανοϊκός με τους προμηθευτές του, πολύ προσεκτικός με τα ρίσκα που αναλαμβάνει και είναι ασφαλισμένος, την ίδια στιγμή, τοποθετεί $122,000 αποταμιεύσεων του σε funds για τα οποία δεν γνωρίζει τίποτα, βασιζόμενος σε μετρήσεις για τις οποίες δεν γνωρίζει επίσης τίποτα και σε εταιρείες για τις οποίες ελάχιστοι γνωρίζουν κάτι.
Για το σκοπό αυτό χρησιμοποιούνται οι μετρήσεις ρίσκου. Αυτές όμως οι μετρήσεις δεν είναι όπως οι μετρήσεις της θερμοκρασίας ή της απόστασης καθώς αναφέρονται σε μελλοντικά γεγονότα, στην πραγματικότητα λοιπόν δεν είναι μετρήσεις, είναι υποθετικές εκτιμήσεις....Οι εταιρείες έχουν την τάση να κρύβουν τα ρίσκα τους. Έτσι κάποιος πολύ προσεκτικός με την δική του επιχείρηση, γίνεται εντελώς απρόσεκτος με τις επενδύσεις του. Γι' αυτό σας λέω, μην χρησιμοποιείται τις κεφαλαιαγορές ως μέσο αποθήκευσης αξίας, έχουν περισσότερα ρίσκα από όσα μπορείτε να φανταστείτε."
Όπως αναφέρει παρακάτω, οι πολίτες πρέπει να επενδύουν τα χρήματά τους σε δικές τους επιχειρήσεις και να δίνουν την έμφαση σε αυτές. Αναφέρει ακόμη ότι οι άνθρωποι δεν εκτιμούν σωστά τα ρίσκα και τείνουν να δείχνουν μεροληψία και μη αντικειμενικότητα στην επικινδυνότητα των ελλειμμάτων των κυβερνήσεων. Και όπως ο Madoff (φυλακισμένος χρηματιστής) έψαχνε όλο και για νέα κορόιδα για να κρατάει όρθια την πυραμίδα του, έτσι και οι κυβερνήσεις σύντομα θα λυγίσουν αφού ήδη τα κορόιδα άρχισαν να στερεύουν...
Από τη συνέντευξη φαίνεται ότι φοβάται έντονα πληθωριστικά φαινόμενα ενώ εξηγεί ότι οι Μαύροι Κύκνοι που περιγράφει είναι γεγονότα που σε καμία περίπτωση δεν μπορούμε να φανταστούμε.
Επίσης, είναι αρνητικός απέναντι στις νομοθετικές ρυθμίσεις που δρομολογούνται στις ΗΠΑ καθώς πιστεύει ότι χρειαζόμαστε ριζοσπαστικές αλλαγές που θα σπάσουν την εξάρτηση της χρηματοοικονομικής κοινότητας με την κοινωνία.
Διαβάστε ολόκληρη τη συνέντευξη του Nassim Taleb στο Business Week
7 σχόλια:
Θυμάσαι GR τι έγινε κάποτε με το Χρηματιστήριο?.. Ολοι - ως επί το πλείστον άσχετοι - έπαιξαν και έχασαν και αν κάποιοι κέρδισαν τα έχασαν αργότερα καθότι easy come easy go . Γιατί όμως συνέβη αυτό?.. Ο λόγος είναι πολύ απλός και εκεί όλοι αποδεικνύονται σχετικότατοι .. Το υπερκέρδος δεν συνδέεται με την προσωπική εργασία γιατί εκεί δουλεύεις αλλά με τις εύστοχες επενδύσεις, την αισχροκέρδεια, την εκμετάλλευση κλπ κλπ. Αυτό το γνωρίζει πολύ καλά και ο μπακάλης της γειτονιάς που όπως έλεγε και ο Ραφαηλίδης αν δεν κλέψει έστω και λίγα γραμμάτια κάθε φορά στο ζύγι λεφτά γιόκ .. .. Ολοι θα θέλαμε να δώσουμε ένα και ξεκούραστα να πάρουμε δέκα.. Η απληστία(?), το γιατί αυτός και όχι εγώ (?) φαίνεται να ξεπερνά το ρίσκο της άγνοιας..
Προσωπικά και δίνοντας βάσει στις εμπνεύσεις των James που κάπου λένε " if i havent seen such richess I could live with being poor" θεωρώ πως ισχύει μάλλον το δεύτερο ..
Ο Nassim Taleb είπε το αυτονόητο,ο απλός λαός λεει,"τι γυρεύει η αλεπού στο παζάρι",αλλά το '99 οι χαζοκουτοπόνηρες αλεπούδες πέσανε στη λούμπα του δήθεν ευκολου κέρδους,δε φταίνε οι κράχτες,εκεινοι κανανε τη λαμογιά τους,φταίνε όσοι νόμιζαν οτι "τ'αυγά τα αλωνίζουν"!
Αμ δε!
Καλο μήνα,ρε παλικάρι..
Ότι και να πει κανείς για τον Taleb είναι λίγο. Λίγη προσοχή στα λεγόμενά του πιστεύω ότι θα μας βοηθούσε πολύ να αποφύγουμε κακοτοπιές. Προσωπικά έχοντας διαβάσει τα βιβλία του έχω μάθει να είμαι πιο προσεκτικός σε αυτά που προσπαθούν να μου "πουλήσουν". Τονίζω αυτό που λέει, ότι η αξία έρχεται μέσα από τη δουλειά μας. Παλιότερα πολλοί πλάσαραν ότι τα χρήματά σου πρέπει να τα βάζεις στο χρηματιστήριο γιατί εκεί βγάζουν αξία ακόμα και όταν κοιμάσαι! Τους μαύρους κύκνους δεν τους αποφεύγουμε. Το μυστικό είναι στις κινήσεις "hedging" που κάνεις στη ζωή σου για να μειώσεις τις συνέπειες του ερχομού τους.
Martina το θέμα δεν είναι ατομικό μόνο. Εγώ προσωπικά μπορεί να έχω το μυαλό μου μέσα στο κεφάλι μου και να επενδύω μόνο στη δουλειά μου και μόνο όπου καταλαβαίνω.
Τι γίνεται όμως όταν ο ιδιωτικός ασφαλιστικός σου φορέας και τα ραμολιμέντα που τον διοικούν δεν έχουν σαφής κανόνες και επειδή αμείβονται με μπόνους επι της τιμής της μετοχής της εταιρείας τους με συμβόλαια 2-3 ετών αναλαμβάνουν σαλταδόρικα ρίσκα με τα ξένα λεφτά που υποτίθεται προσέχουν;
Και όταν αυτό το κάνουν και οι τράπεζες και οι δημόσιοι ασφαλιστικοί οργανισμοί τότε τι γίνεται;
Γι' αυτό λέει ο Taleb να ξαναγυρίσουμε στα basics.
Γεια σου φίλε VAD, δες τι έγραψα παραπάνω στην Martina.
Το πρόβλημα είναι ότι ακόμη και για τα χρήματα που ο κόσμος πιστεύει ότι επενδύονται με προσοχή, όπως τα λεφτά της σύνταξής του ή τα λεφτά της ιδιωτικής του ασφάλισης, "παίζονται" σε "προιόντα" που κανείς δεν κατανοεί πόσο ρίσκο περιέχουν.
Αυτό συνέβη στην διεθνή οικονομική κρίση του 2008- και αυτό θα ξανασυμβεί με μαθηματική ακρίβεια.
Αυτό συνέβη και στην Ελλάδα με τα ομόλογα ή τα αποθεματικά των ασφαλιστικών ταμείων ή και τις ασφαλιστικές εταιρείες που κατέρρευσαν και θα καταρρεύσουν ακόμη.
Γεια σου Costa. Τον Taleb άρχισα να τον διαβάζω πολύ πριν γίνει διάσημος και τον ανακαλύψουν οι περισσότεροι και αυτό με βοήθησε πολύ στην ουσιαστική κατανόηση των μαθηματικών μοντέλων αποτίμησης ρίσκων και τις "τρύπες" που είχαν.
(εξαιρετική δουλειά σε ΟΛΑ τα ποστ που "έχασα")
"φοβάται έντονα πληθωριστικά φαινόμενα"
αν και έχει ειπωθεί πολλές φορές, νομίζω ότι είμαστε πιο κοντά
εκεί θέλω να δω και το τι συμπεριφορά θα επιδειχτεί στη Γερμανία
Δημοσίευση σχολίου